インデックス投資

投信運用会社 - インデックス投信を買う際に知っておきたいこと

インデックスに連動した投資信託・ETFを買う場合に実に多くの選択肢がある。この記事では、その投資信託・ETFを運用する会社に焦点を当ててインデックスファンドを解説していきたい。

5つの運用会社のタイプ

投資運用会社は大きく分けて5つタイプに分かれる。

タイプ運用会社（例）特徴
総合的な運用会社野村アセットマネジメント、大和アセットマネジメントインデックスファンドだけでなく、数多くのアクティブファンドを運営する総合的にな運用会社。日本の大手金融グループに属する会社が多い。銀行系、証券会社系、保険会社系がある。
オンライン証券ハウス運用会社SBIアセットマネジメント、楽天投信投資顧問オンライン証券会社で売れ筋のであるインデックスファンドを数多く運用している。数多くの証券会社で買えるファンドも運用している一方で、グループ会社のオンライン証券でしか買えないファンドも運用している。
外資系大規模運用の会社ブラックロック、インベスコ日本ではETFとアクティブ投資信託を運用してるケースが多く、インデックス投資信託はあまり運用してない。尚、世界3大運用会社の1つであるバンガードグループは日本から撤退した。
日系の独立系の会社レオス･キャピタルワークス、スパークスアセットマネジメント日本株のアクティブファンドを運用しているケースが多い。
日系の独立系で販売＆運用一体型の運用会社さわかみ投信、鎌倉投信日本株のアクティブファンドを運用している。運用から販売まで一気通貫して行っている為、一般的なオンライン証券では買えない。

運用残高トップ5社の顔触れ

日本で運用規模が大きい順に5社は以下の通りだ。そしてすべてが「総合的な運用会社」である。

運用会社名運用残高1主なブランド名特徴
1位：野村アセットマネジメント
59.7兆円NEXT FUNDS （ETFブランド）日本のETF残高で43%と圧倒的なシェアを持つが2、インデックス投信については幅広く展開はしてない。
2位：大和アセットマネジメント
28.7兆円iFreeレバレッジナスダックの運用会社。レバレッジS&P 500も運用しておりレバレッジ商品に強み。
インド株やFANG＋など様々なインデックスに関連した投資信託を運用している。
3位：三菱UFJアセットマネジメント
28.5兆円eMAXIS
eMAXIS Slim (手数料を下げたeMAXISシリーズ)		日本最大の投信運用会社（ETFを除いた場合）3。過去最大の運用資産を集めたグロソブや、今話題のオルカンなどヒット商品を生んできた。低コストインデックスファンドをeMAIXS Slimシリーズが有名。
4位：日興アセットマネジメント
27.7兆円インデックスファンド＋指数名
（ETFの場合は上場インデックスファンド＋指数名）
トレーサーズ		様々なインデックスファンドを運用している。最近では、トレーサーズブランドで、S&P 500 Top 10 Index、S&P 500 配当貴族、日経平均高配当50などの話題のインデックス連動商品を運用している。
5位：アセットマネジメマネジメントOne
14.3兆円たわらノーロードみずほグループ。手数料はeMAXIS Slimと並んで安い。

ファンドのブランドを見れば運用会社とある程度の信託報酬がわかる

上記の表に主なブランド名というカラムがある。これは、各社、運営するファンドにブランドをつけている。大和アセットマネジメントであればiFreeシリーズ、三菱UFJアセットマネジメントであればeMAXIS Slimのようにだ。

このブランド名には運用会社とその運用会社の中で位置づけが示されており、ファンド名を見ると運用会社と信託報酬がわかってくる。

メジャー9社で20種類あるS&P 500指数連動ファンド

S&P 500指数に連動する投資信託・ETFには、
・　為替ヘッジがあるものないもの
・　レバレッジがかかったもの
・　インバース型、指数が上昇すると価格が下落するもの、つまり、指数と逆の動きをするもの
がある。

運用会社トップ5＋大規模外資系運用会社のETF2社＋オンライン証券ハウス運用会社2社のインデックスファンドを運用するメジャー9社で、S&P 500指数に連動する投資信託・ETFは、20商品運用されている。

ここで、為替ヘッジがなくシンプルに連動する商品に絞ってもETFで4本、投資信託で7本もある。これらは、わずかな信託報酬の違いが主な違いである。そして、ファンドの継続性を考えると、純資産残高が高いほうが良い。

これの視点に立てば、
ETF：iシェアーズ S&P500 米国株 ETF (1655)
投資信託：eMAXIS Slim 米国株式（S＆P500）/ 楽天証券であれば楽天・S&P500インデックス・ファンド
が良いのではないかということになる4。

いずれにしても大きな差はないので、商品選びよりも入金力を高めることに力を注いだほうが良いのかもしれない。

運用会社トップ5が運用するS&P 500指数連動商品

運用会社名名称投資信託/ETF信託報酬純資産残高
野村アセットマネジメントNEXT FUNDS S＆P 500（為替ヘッジなし）連動型上場投信ETF（ヘッジなし）0.066%124億
野村アセットマネジメントNEXT FUNDS S＆P 500指数（為替ヘッジあり）連動型上場投信ETF（ヘッジあり）0.077%123億
大和アセットマネジメントiFree S＆P500インデックス投資信託（ヘッジなし）0.198%2,597億
大和アセットマネジメントiFreeレバレッジ S＆P500レバレッジ投信0.99%237億
大和アセットマネジメントiFreeETF S&P500（為替ヘッジなし）
ETF（ヘッジなし）		0.077%19億
大和アセットマネジメントiFreeETF S&P500（為替ヘッジあり）ETF（ヘッジあり）0.077%191億
大和アセットマネジメントiFreeETF S&P500インバースインバースETF0.803%37億
三菱UFJアセットマネジメントeMAXIS S＆P500インデックス投資信託（ヘッジなし）0.33%791億
三菱UFJアセットマネジメントeMAXIS Slim 米国株式（S＆P500）投資信託（ヘッジなし）0.0935%5兆
日興アセットマネジメントインデックスファンドS&P500（アメリカ株式）投資信託（ヘッジなし）0.4785%552億円
日興アセットマネジメント上場インデックスファンド米国株式（S&P500） 
ETF（ヘッジなし）		0.165%516億円
日興アセットマネジメント上場インデックスファンド米国株式（S&P500）為替ヘッジあり
ETF（ヘッジあり）		0.165%383億円
日興アセットマネジメント上場インデックスファンドS&P500先物レバレッジ2倍レバレッジETF0.396%6億
日興アセットマネジメント上場インデックスファンドS＆P500先物インバースインバースETF0.396%7億
アセットマネジメマネジメントOneたわらノーロード S&P500
投資信託（ヘッジなし）		0.0935%390億円

大規模外資系運用会社が運用するS&P 500指数ETF

運用会社名名称投資信託/ETF信託報酬純資産残高
ブラックロックiシェアーズ S&P500 米国株 ETFETF（ヘッジなし）0.066%941億円
ブラックロックiシェアーズ S&P500 米国株 ETF(H有)ETF（ヘッジあり）0.0825%590億円
ステートストリートSPDR S&P500 ETF海外ETF0.1034%N/A

オンライン証券ハウス運用会社が運用するS&P 500指数投資信託

運用会社名名称投資信託/ETF信託報酬純資産残高
SBIアセットマネジメント株式会社iSBI・V・S&P500インデックス・ファンド投資信託（ヘッジなし）0.0935%1.7兆円
楽天投信投資顧問株式会社楽天・S&P500インデックス・ファンド投資信託（ヘッジなし）0.077%2192億円
  1. 統計データ - 投資信託協会 (toushin.or.jp) ↩︎
  2. *野村アセットマネジメント | 野村アセットマネジメントを知る | 数字で見る野村アセットマネジメント (nomura-am.co.jp) ↩︎
  3. 投資信託選びの参考に！資産運用会社を純資産総額でランキング（資産形成イロハのイ） - 経済・ビジネス｜QUICK Money World ↩︎
  4. Yahoo!ファイナンス - 株価・最新ニュースに掲載されているデータを参照した (24年6月25日) ↩︎

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